【友财网讯】-几十年来房价的上涨创造了一个昂贵且竞争激烈的房地产市场——但这可能正是在家庭储蓄减少和借贷成本攀升的情况下支撑消费者的原因。

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美联储雄心勃勃的加息行动使从信用卡贷款到抵押贷款支付的一切都变得更加昂贵，这正在侵蚀美国人在疫情期间积累的储蓄。

然而，根据富国银行（Wells Fargo）的说法，现在通货膨胀仍高于目标，经济衰退仍有可能发生，房屋净值可以为消费者提供急需的额外防线。

该行经济学家蒂姆·昆兰(Tim Quinlan)和香农·西里(Shannon Seery)在一份报告中解释说，去年美国独栋住宅市场的总价值超过40万亿美元，过去十年中，房主权益与债务的比例呈上升趋势。

重要的是，房屋价值飙升，而抵押贷款总额却没有。

这些经济学家表示:“如今，房屋所有者拥有的房屋净值比1987年至2022年35年间的任何时候都多。”是的，较高的利率使借款更贵，但房屋贷款的利息通常比信用卡债务低得多，尤其是在考虑了抵押贷款利息的减税因素之后。

简而言之：美国人总是可以用他们稳步升值的房屋资产抵押借款，而且利率比大多数其他类型的消费者债务都要低。

通过美联储的加息运动，美国人的支出保持了显著的弹性，这有助于避免华尔街去年预测的经济衰退。

这种趋势可能会持续下去，因为房屋净值的大规模积累提供了一条生命线，如果情况变得艰难，消费者可以利用这条生命线。

这些经济学家写道：“房屋净值接近几十年高点的事实意味着，如果需要的话，消费者依靠房屋净值信用额度来维持支出的潜力尚未挖掘。”

Bankrate数据显示，房屋净值信贷额度(HELOCs)目前的平均利率接近7%。根据美联储的数据，这远远低于第二季度适用于“所有借款人”信用卡债务的20.6%的利率。

截至2023年3月，房屋净值循环信贷余额连续第四个季度攀升，这是另一个可能有助于维持消费者支出的因素。

可以肯定的是，大约三分之二的家庭资产与金融资产有关。但房屋价值的攀升在疫情期间给房地产带来了巨大的提振。昆兰和西里说，目前房地产约占家庭总资产的25%，尽管储蓄不断减少，但仍在上涨的股票为消费者提供了继续消费的潜在途径。

“疫情开始时的财政方案确保了疫情引发的衰退不会影响家庭的资产负债表，即使刺激措施已经停止，其持久影响也支撑了消费者支出。”这些经济学家继续说道，“由于房屋价值的快速上涨和抵押贷款再融资的激增，房屋净值的增加是未来几年可能支撑家庭持久力的两个额外因素。”

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